行業(yè)新聞
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鋼鐵行業(yè)負(fù)債累累，是否應(yīng)該債轉(zhuǎn)股？
2016-04-13 來源：
可知鋼鐵行業(yè)和煤炭行業(yè)是今年中央化解過剩產(chǎn)能的兩個(gè)重點(diǎn)行業(yè)，然而相比于煤炭行業(yè)，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)是鋼鐵行業(yè)面臨的最大難題之一，到底鋼鐵行業(yè)的負(fù)債情況如何？
據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃院院長(zhǎng)李新創(chuàng)透露，截至2015年底，中國(guó)鋼鐵行業(yè)銀行借款總額1.3萬億元，其中長(zhǎng)期借款3662億元，同比增長(zhǎng)3.55%，短期借款9623億元，同比降低2.01%。財(cái)務(wù)費(fèi)用974.4億元。
李新創(chuàng)是在4月9日出席由冶金工業(yè)規(guī)劃研究院主辦的2016年第七屆中國(guó)鋼鐵規(guī)劃論壇中提及上述數(shù)字的。他表示，2015年鋼鐵行業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用比2010年上漲了114%，較2005年上漲544%。目前，鋼鐵行業(yè)平均貸款利息為7.33%，為一年期銀行貸款基準(zhǔn)利率的1.7倍。
2015年是中國(guó)鋼鐵行業(yè)最為低迷的一年，行業(yè)整體虧損，進(jìn)入“嚴(yán)冬”期。由中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)虧損645.34億元，銷售利潤(rùn)率為－2.23%，同比下降2.86%。
行業(yè)低迷和虧損帶來了負(fù)債率的攀升。2015年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量8.04億噸，截至去年年底，鋼鐵行業(yè)負(fù)債率超過70%的企業(yè)48家，涉及產(chǎn)量3.33億噸，占全國(guó)總產(chǎn)量近42%。這里包含負(fù)債率超過100%的企業(yè)有5家，涉及產(chǎn)量426.87萬噸；負(fù)債率超過90%的企業(yè)有13家，涉及產(chǎn)量2704.87萬噸。
鋼鐵行業(yè)如此高額負(fù)債，最初源于國(guó)際金融危機(jī)之后中國(guó)“四萬億”的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。當(dāng)時(shí)鋼鐵行業(yè)的盈利情況尚可，2009年全行業(yè)平均銷售利潤(rùn)率為2.5%，銀行對(duì)于鋼鐵企業(yè)，特別是國(guó)有鋼鐵企業(yè)尤其偏愛，出現(xiàn)了過度授信、多頭授信現(xiàn)象。有了貸款，大量鋼鐵企業(yè)開始了規(guī)模擴(kuò)張。隨后幾年，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能利用率不斷下降，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，并逐漸進(jìn)入全行業(yè)虧損的局面。
鋼鐵行業(yè)專家、原冶金部鋼鐵司司長(zhǎng)劉勇昌對(duì)財(cái)新記者表示，部分鋼鐵企業(yè)在近幾年連續(xù)嚴(yán)重虧損，造成了銷售額越多虧損越大的局面，主要依靠增加貸款維持生存，資產(chǎn)負(fù)債率越來越高，形成惡性循環(huán)。
2015年，全國(guó)噸鋼虧損1000元以上的企業(yè)有4家，虧損額占到了銷售收入的30%—50%。劉勇昌表示，這些企業(yè)均是國(guó)有企業(yè)，雖然設(shè)備先進(jìn)，但是具有致命的弱點(diǎn)，即遠(yuǎn)離原料，遠(yuǎn)離銷售市場(chǎng)，物流成本高，人員冗余量大。
對(duì)于鋼鐵行業(yè)如此高負(fù)債，目前政府提出的一個(gè)解決辦法是債轉(zhuǎn)股。根據(jù)財(cái)新此前報(bào)道（見《財(cái)新周刊》2016年第13期封面報(bào)道“債轉(zhuǎn)股重來”），3月25日，國(guó)務(wù)院召集發(fā)改委、財(cái)政部、央行、銀監(jiān)會(huì)等多個(gè)部門開會(huì)，討論債轉(zhuǎn)股相關(guān)事項(xiàng)，未來將出臺(tái)相關(guān)實(shí)施意見。據(jù)了解，首批債轉(zhuǎn)股規(guī)模為1萬億元，預(yù)計(jì)將在未來三年甚至更短時(shí)間內(nèi)，化解1萬億左右規(guī)模的銀行潛在不良資產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士稱，符合此輪債轉(zhuǎn)股預(yù)期條件的多數(shù)為國(guó)有企業(yè)
多位業(yè)內(nèi)專家均對(duì)財(cái)新記者表示，對(duì)利用債轉(zhuǎn)股化解鋼鐵企業(yè)的高負(fù)債有所擔(dān)憂。首先由于此種債轉(zhuǎn)股主要在國(guó)有鋼鐵企業(yè)中進(jìn)行，意味著國(guó)有鋼鐵企業(yè)的債務(wù)和財(cái)務(wù)成本將得到大幅度降低，這對(duì)同在市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)來說有失公平；其次，出現(xiàn)巨額債務(wù)的國(guó)有鋼鐵企業(yè)，多為管理經(jīng)營(yíng)成本高、人員冗余量大、虧損嚴(yán)重的企業(yè)，對(duì)這樣的企業(yè)實(shí)行債轉(zhuǎn)股，等于保護(hù)了“落后”。
鋼鐵面臨的債務(wù)將轉(zhuǎn)股份，鋼鐵企業(yè)的未來依然渺茫。
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